SIP vs Lump Sum: ২৭ নভেম্বর ভারতীয় শেয়ার বাজার এক নতুন উচ্চতা স্পর্শ করেছে। সেনসেক্স এবং নিফটি ৫০—উভয় সূচকই সর্বকালীন রেকর্ড গড়েছে। বাজারের এই রমরমা অবস্থা দেখে লগ্নিকারীদের মনে একদিকে যেমন খুশির হাওয়া, অন্যদিকে তেমনই দানা বাঁধছে এক চিরন্তন দ্বন্দ। প্রশ্নটা সহজ কিন্তু উত্তরটা বেশ জটিল—বাজার যখন এত উঁচুতে, তখন কি হাতে থাকা বড় অঙ্কের টাকা একবারে (Lump Sum) বিনিয়োগ করা উচিত, নাকি প্রতি মাসে অল্প অল্প করে এসআইপি (SIP)-র মাধ্যমে এগোনোই বুদ্ধিমানের কাজ? এই সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে অঙ্ক এবং মনস্তত্ত্ব—উভয় দিকই বিচার করা প্রয়োজন।
অঙ্কের বিচারে কে এগিয়ে?
বিশুদ্ধ গণিতের ভাষায় কথা বললে, একলপ্তে বিনিয়োগ বা লাম্প সাম (Lump Sum) পদ্ধতিটি এগিয়ে থাকে। কারণটা সহজ—এখানে আপনার পুরো টাকাটা প্রথম দিন থেকেই বাজারে খাটার সুযোগ পায়। ফলে কম্পাউন্ডিং বা চক্রবৃদ্ধি হারে সুদ পাওয়ার সুযোগ বেশি থাকে।
ধরা যাক, বার্ষিক ১০%, ১২% বা ১৫% রিটার্ন আশা করা হচ্ছে। সেক্ষেত্রে কেউ যদি বছরে ১.২ লক্ষ টাকা একবারে বিনিয়োগ করেন এবং অন্য কেউ মাসে ১০,০০০ টাকা করে এসআইপি করেন, তবে বছরের শেষে একলপ্তে বিনিয়োগকারীর লাভের অঙ্ক কিছুটা বেশিই হয়। ওয়াইজ ফিনসার্ভের ডিরেক্টর চারু পাহুজার মতে, “টাকাটা যেহেতু পুরো বছর ধরে বিনিয়োগ করা থাকে, তাই গাণিতিকভাবে লাম্প সাম বিনিয়োগে সুবিধা বেশি।” কিন্তু মনে রাখতে হবে, এই অঙ্ক তখনই খাটে যখন বাজার একটানা উপরের দিকে ওঠে, যা বাস্তবে খুব কমই হয়।
বাজারের অস্থিরতা ও এসআইপি-র সুবিধা
স্ক্রিপবক্সের সিইও অতুল সিংহল একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকির কথা মনে করিয়ে দিয়েছেন, যার নাম ‘সিকোয়েন্স রিস্ক’। ধরুন, আপনি আজ বাজারের চূড়ায় থাকা অবস্থায় বড় অঙ্কের টাকা বিনিয়োগ করলেন এবং কালই বাজার ২০-৪০ শতাংশ পড়ে গেল। সেক্ষেত্রে আপনার পোর্টফোলিও সামলাতে দীর্ঘ সময় লেগে যাবে।
এখানেই এসআইপি বা সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যানের জাদু। এসআইপি বাজারের অস্থিরতাকে কাজে লাগায়। বাজার পড়লে একই টাকায় বেশি ইউনিট কেনা যায়, আবার বাজার উঠলে কম ইউনিট। একে বলা হয় ‘রুপি কস্ট অ্যাভারেজিং’। ২০০৮ সালের মন্দা বা ২০২০ সালের কোভিড ধসের সময় যারা এসআইপি চালু রেখেছিলেন, পরবর্তী সময়ে বাজার ঘুরে দাঁড়ানোর পর তাঁরাই সবচেয়ে বেশি লাভবান হয়েছেন।
হাইব্রিড কৌশল: বুদ্ধিমানের চাল
বিশেষজ্ঞরা মনে করেন, কোনো একটি পদ্ধতিকে আঁকড়ে না ধরে দুটির সংমিশ্রণ বা ‘হাইব্রিড’ কৌশল নেওয়াটাই বর্তমান বাজারের জন্য সেরা।
- মূল ভিত্তি হোক এসআইপি: প্রতি মাসের আয়ের একটি অংশ নিয়ম করে এসআইপিতে দিন। এটি আপনার দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ গড়তে সাহায্য করবে এবং বাজারের ওঠানামা নিয়ে দুশ্চিন্তা কমাবে।
- সুযোগ বুঝে লাম্প সাম: যখনই বাজার কারেকশন বা সংশোধনের জেরে কিছুটা নিচে নামবে, অথবা আপনার হাতে বোনাস বা অন্য কোনো সূত্রে এককালীন টাকা আসবে, তখন সেই টাকা একলপ্তে বিনিয়োগ করুন।
- টপ-আপ: প্রতি বছর আয় বাড়ার সাথে সাথে এসআইপি-র পরিমাণও বাড়াতে থাকুন।
নিচে একটি তুলনামূলক সারণী দেওয়া হলো যা আপনাকে সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে:
| বৈশিষ্ট্য | লাম্প সাম (Lump Sum) | এসআইপি (SIP) |
|---|---|---|
| বিনিয়োগের সময় | বাজার যখন নিচে থাকে বা সস্তা হয়। | যেকোনো সময়, বাজারের অবস্থা নির্বিশেষে। |
| ঝুঁকি | তুলনামূলক বেশি (বাজার পড়লে ক্ষতি বেশি)। | কম (গড় করার সুবিধা থাকে)। |
| কাদের জন্য উপযুক্ত | যাঁদের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা বেশি এবং হাতে উদ্বৃত্ত টাকা আছে। | বেতনভুক বা নিয়মিত আয়ের ব্যক্তিদের জন্য। |
বাজারের বর্তমান অবস্থায় দাঁড়িয়ে, সম্পূর্ণ টাকা একবারে না ঢেলে এসআইপি চালু রাখা এবং বড় পতনের অপেক্ষায় থেকে ধাপে ধাপে এককালীন বিনিয়োগ করাই হতে পারে সবথেকে নিরাপদ ও লাভজনক কৌশল।
দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি শুধুমাত্র তথ্যের জন্য এবং এটি কোনোভাবেই আর্থিক পরামর্শ নয়। মিউচুয়াল ফান্ড বা শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ বাজারগত ঝুঁকির সাপেক্ষ। বিনিয়োগ করার আগে অবশ্যই আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সঙ্গে পরামর্শ করুন।
